概要

東洋経済新報社が年4回発行する上場企業の財務・業績情報誌。株式投資における基本的な情報ソースとして個人投資家から機関投資家まで幅広く活用される。Web 版（四季報 Web）や API 提供版（四季報 Pro）も提供されており、スクリーニング機能と組み合わせた定量的な銘柄選定に使われる。

財務欄の8指標

四季報の【財務】欄には以下の8つの数値が掲載される。

指標意味
ROE（自己資本利益率）株主資本に対する純利益の割合
ROA（総資産利益率）総資産に対する純利益の割合
総資産企業規模・投資規模の把握
自己資本株主の出した資金（純資産）の合計
自己資本比率総資産に占める自己資本の割合
資本金設立・増資時に払い込まれた名目資本
利益剰余金過去の純利益の蓄積（内部留保）
有利子負債利息支払いを伴う借入金・社債の合計

安心な投資先を探す7チェックポイント

三菱UFJ eスマート証券「カブヨム」の四季報編集部解説をもとに整理した投資判断の視点。

  1. 総資産の増減とその要因 — 積極投資か借入依存かを確認する
  2. 自己資本比率の業種比較 — 高いほど財務が安定。業種平均との比較が重要
  3. ROEと自己資本比率の組み合わせ — ROEが高くても自己資本が低い場合は過剰レバレッジの可能性
  4. 利益剰余金の増加トレンド — 持続的な利益蓄積を確認
  5. 有利子負債の水準 — 総資産有利子負債比率が高すぎる場合は注意
  6. 自己資本の増減理由 — 公募増資・第三者割当は希薄化要因になる場合がある
  7. 債務超過のリスク確認 — 2期連続債務超過は原則として上場廃止

補足指標：ROIC

最近注目される指標として ROIC（投下資本利益率）がある。

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ROIC = 税引き後営業利益 ÷（自己資本 + 有利子負債）

ROE・ROA より事業の実質的な収益力を測れるとされ、分母に「コストが発生する資本」だけを置く点が特徴。

活用ツール

  • 四季報 Web: ブラウザでスクリーニング・企業比較
  • 四季報 Pro: 機関投資家向けの詳細データ・API
  • バフェット・コード: EDINET XBRL を活用した財務分析 SaaS。四季報データと連携した指標比較に有用

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